尊宝娱乐|尊宝娱乐注册|尊宝娱乐平台

当前位置:尊宝娱乐 > 尊宝娱乐注册 >



港股拉响防空警报 还有多少白马要倒下?

  前阵子,深港通开通后行情凶猛,加上A股各种定向政策补丁、窗口指导逼得难受,有几个在A股坐庄的小伙伴也蠢蠢欲动想来港股搞事情,但一个个被做空机构打爆的案例实在是太刺激了,几经斟酌后,那几个哥们感慨了下就放弃了:“搞不过,搞不过,妈的,老子千辛万苦搞起来,自己都还没割韭菜,分分钟就被做空机构给割了。”

  我转念一想,这也就是为啥老千猖獗的一个外部因素,往上做不好捞钱,咱就往下做捞钱呗,即没做空机构盯着,又没监管机构搞你,这种“制度红利”不刷白不刷。

  今年以来,港股做空机构生猛得不行,打死了辉山乳业,逼停了中国宏桥(1378.HK),打残了科通芯城(400.HK),最近更是各种大乱斗,高潭系列报告空超级大白马瑞声科技(2018.HK),匿名随后却给瑞声科技一份做多报告,顺便怼了两个同行不懂事(高潭、浑水),别磨叽,别搞系列、预告这种小动作,上“硬菜”一刀致命。近期浑水的一则做空预告,就直接吓到了一大片,纷纷先跌为敬:敏华控股(1999.HK),通达集团(698.HK),智美体育(1661.HK),舜宇光学科技(2382.HK)。

  昨天文章《港股的做空机构们,你们到底想怎样(台湾腔)?!》结合做空量已经很含蓄的暗示被做空第一顺位的是:敏华控股。

  今天在香港举办的Sohn投资大会上,浑水的carson block终于揭晓了谜底,做空的对象就是大白马敏华控股。

  敏华股价从+8.8%迅速跳水至-11.89%,跌幅近20%,相信前期预告后,各路嫌疑对象也已经准备好时刻停牌,半小时后,公告停牌,股价收跌-10%。

  谜底揭晓后,其他嫌疑对象均放量大幅反弹,其中通达集团反弹最多,达8.91%。

  随后,另一个做空机构GEO的daniel david把达利食品评级列为“no deal”。

  如果说最近A股这波董事长兜底员工增持计划,嘴炮增持为那些质押爆仓边缘的中小盘续命一秒,那这波做空机构的嘴炮,则是让各路白马股的含“白”量得到了一次全面的体检…

  要说做空新常态,暂时放放这些大票的正面做空战场上,先来最近一个非常有趣的案例,一个老千股被各路吃瓜群众给打爆了。

  其实也没有谁跳出来说要做空这个老千,但是就是这个行骗的信息暴露后,迅速的在投资者群体中发酵,形成恐慌,即使庄家拿了再多的筹码,但总不能把市场上所有筹码都收集起来吧,最终形成踩踏效应,松动的边际筹码瞬间就把股价打穿。

  这个极端例子就是当下港股做空的新常态,社交媒体大大加速了恐慌的放大(符合好事不出门,坏事传千里的传播规律),一旦放大的恐慌被盘面确认后,崩塌的节奏就再也停不下来,像浑水,匿名这些战绩彪炳的做空机构,但凡是关于他们的信息,5分钟内基本就可以覆盖盯盘比较紧的投资者,信息传播的恐慌会迅速形成资金的合力,达到极强的做空效果,一旦趋势自我加强,结果无外乎就是停牌或者跌到敢死队入场。

  在这样的背景下,被做空上市公司的应对就应该更加公开透明,仅仅是开分析师会议是不够的, 就算会上把机构投资者安抚住了,稳定住主要筹码,但是恐慌的吃瓜群众的边际筹码还是会把股价打穿,还是那个逻辑,上市公司不可能把全部筹码都收回来,在被做空后,停牌、分析师会议之外,在新常态下,上市公司应该重视社交媒体上信息的传播,用正面的信息传播对冲掉做空机构负面的信息,特别是现在大陆投资者占比越来越高的背景下,你发个繁体的没人看得懂的的澄清公告是没多大用的。。。

  工欲善其事,必先利其器,新时代的信息流动已经和以前不一样了,投资者结构也不一样了,还是老路子的投资者沟通,必然是事倍功半了。

  敏华最早在新加坡上市,后面在香港上市,公司大股东黄敏利(持股比例63.71%)在上市的时候把所有家具生产业务均放在上市公司。根据公开资料,敏华主营沙发、床垫等家具成品及部分家具配件的研发、制造及生产。

  公司在国内主要做零售,国内经销商有900多个,都比较分散;公司美国客户主要是前100名零售商,我们渗透率在50%左右,最大的美国客户 Room to GO 收入占比在7%左右,总体来看美国市场客户也是相对分散的。

  敏华控股的收入从2007年到2017年3月,从8.8亿增长到了77.9亿,增长了8.85倍,净利润由2007年的不足1亿港币增长到2017年3月的17.51亿港币,增长了约18倍。从2010年上市以来,一直以来都是以大白马的形象出现,2012年触底至今已经稳步上涨近10倍。

  公司股价如此强劲的另一个动力就是极其罕见的分红,2010年上市以来,净利润累计66.26亿,分红累计44.47亿,派息比率高达67.11%。

  敏华的毛利率近三年一直在40%左右,而其净利润率近三年一直在20%左右,超高的派息比率,加上超高的股东持股比例,这一切放在一起让人怀疑很正常,美好得太不真实了。

  1)敏华有没有披露的债务:这会导致公司实际盈利能力比报表差很多,并且现金存在造假嫌疑

  3)澳门问题:敏华控股在澳门有一公司,有一半的利润是从这家公司产生,这要不就是避税,要不就是虚增盈利

  由于这次只是现场传来谍报,信息不全,完整的做空报告还没披露出来,很多证据链还没有披露出来,很难交叉比对数据的真实性,从上市公司停牌的速度来看,接下来大概率是有戏看了,在6月6日,敏华耗资3395万,回购了500万股,其实已经屯好资金打保卫战的,如果浑水做空的标的是其他公司,再回购两天场面就稳住了,但是这波在香港主场的投资者大会被踢馆后,预估硬抗是扛不住的,这才停牌。

  达利食品位于福建,主要生产和销售休闲食品和饮料,拥有可比克、和其正、乐虎、达利园等品牌。2016年整体收入增长5.8%至178.4亿元,股东应占净利润同比增长7.7%至31.37亿元。业务方面就不比展开了,看重点:

  2015年达利食品赴港上市,由于市值较大,经特别申请后其IPO只发行了12.4%的股份,约88.94亿港币,其余都在大股东许世辉(85%)和鼎晖投资(2.6%)的手中,牌面上的持仓比例就这么高,只要大股东想救,就让你放开空。。。

  这个股权结构基本就是铁桶一块,想守基本就是攻不进来的,达利唯一的风险就是,作为消费类的大票,之前基金锁仓又比较死,盘口很弱,稍不留神很容易就打穿了,招呼打好了,盘口顶上去,稳住就妥妥的。

  达利的消息放出来已经是尾盘了,从尾盘的盘口来看是有人护盘的,但全天蜂拥的空单还是非常多的,消息发酵一夜后,明天早盘才是正面决战, 这个票的走势基本完全取决于大股东的态度,看表态吧。

  这年头,白马不好当,最近好多做空的盘口都很精彩,咱也别得罪人,友情赠送彩蛋一只,赠与有缘人。。。看看有没有人猜得对…

作者:尊宝娱乐--时间:2018-11-26 18:02

上一篇:D20峰会:新希望乳业倡导以世界级品质牛奶领“ 下一篇:新希望好鲜奶优质乳送健康

©2018尊宝娱乐|尊宝娱乐注册|尊宝娱乐平台 copyright | 设计制作:尊宝娱乐